Finance de croissance vs finance de retournement : quel rôle pour le DAF à temps partagé ?

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Le recours à un DAF à temps partagé s’installe désormais comme une pratique courante dans les TPE et PME. Les dirigeants comme les fonds d’investissement y voient une manière d’accéder à une expertise senior immédiatement opérationnelle, tout en maîtrisant leur budget et en s’appuyant sur un professionnel rompu aux meilleures pratiques du marché.

Mais selon que l’entreprise évolue en phase de croissance ou en phase de retournement, le rôle, le rythme et les priorités du DAF à temps partagé diffèrent radicalement. Cet article décrypte ces deux logiques financières et la manière dont un DAF externalisé peut y créer de la valeur.

Qu’est-ce qu’un DAF à temps partagé ?

Un DAF à temps partagé est un directeur administratif et financier externe intervenant régulièrement ou ponctuellement auprès d’entreprises. Ce modèle permet d'accéder à une expertise expérimentée sans supporter le coût d’un DAF à temps plein.

Il intervient sur l’ensemble du périmètre financier :

Organisation & structuration de la fonction finance

• Structuration des processus et des équipes
• Mise en place ou optimisation des outils financiers
• Digitalisation et conformité (dont facture électronique)
• Supervision administrative et comptable

Pilotage financier

• Contrôle de gestion
• Analyse des marges et pilotage des coûts
• Fiscalité et conformité réglementaire

Pilotage stratégique

• Tableaux de bord décisionnels
• Budget, prévisionnels, business plan
• Accompagnement du dirigeant et rôle de business partner

Gestion de la trésorerie

• Optimisation et protection des liquidités
• Prévisions de trésorerie
• Financements et gestion du BFR

Opérations spéciales

• Levées de fonds
• Croissance externe
• Restructuration, plan de retournement, gestion de crise

Le DAF à temps partagé devient ainsi un bras droit financier, garant de la qualité des décisions et de la stabilité financière.

Finance de croissance : structurer et accélérer

En phase de croissance, l’enjeu clé est de structurer la fonction finance pour accompagner l’accélération du business, fiabiliser les données et soutenir la montée en puissance opérationnelle.

Format d’intervention

• Diagnostic initial complet
• Feuille de route priorisée
• Mise en œuvre opérationnelle
• Run récurrent (hebdomadaire ou mensuel)

Missions types

• Structuration de la fonction finance et des processus
• Pilotage de la trésorerie
• Déploiement d’un ERP ou d’outils BI
• Construction du budget et des prévisionnels
• Mise sous contrôle du BFR
• Création de tableaux de bord automatisés
• Préparation d’une levée de fonds ou d’un financement bancaire
• Intégration post-acquisition, consolidation, synergies

Livrables types

• Diagnostic fonction finance
• Feuille de route 4-6-12 mois
• Budget et prévisionnels
• Tableaux de bord BI
• Prévisionnel de trésorerie scénarisée (+ cash burn et runway)
• Business plan et modélisations multi-scénarios
• Dossiers de financement ou data-room investisseurs

Finance de retournement : stabiliser et restaurer la confiance

Lorsqu’une entreprise traverse une période de tension – crise de trésorerie, détérioration des marges, pression bancaire ou actionnariale – le DAF à temps partagé devient un DAF urgentiste mais il doit permettre de prendre de la hauteur pour orchestrer le retournement.

Mais un point clé est souvent sous-estimé : un retournement financier ne se résume pas à gérer l’urgence.

‍Si le cash et la stabilisation opérationnelle constituent les priorités des premières semaines, la mission du DAF à temps partagé doit rapidement intégrer une feuille de route de transformation de la fonction finance.
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Un plan de retournement efficace repose toujours sur deux piliers indissociables :

1. le traitement de l’urgence,
2. la remise à niveau structurelle de la fonction finance pour éviter un retour à la fragilité.

Le DAF externalisé intervient alors non seulement comme gestionnaire de crise, mais comme architecte d’un nouveau modèle financier, capable de fiabiliser les données, sécuriser le pilotage, renforcer les processus et recréer une culture de discipline financière. Sans cette transformation, la sortie de crise reste précaire et l’entreprise s’expose à de nouvelles dérives à moyen terme.

Format d’intervention

• Analyse flash de la situation
• Priorisation immédiate (cash first)
• Élaboration d’un plan de retournement
• Pilotage intensif : daily cash, comité de crise, communication investisseurs

Missions types

• Sécurisation de la trésorerie (renégociations, étalements)
• Daily cash et pilotage strict des dépenses
• Mise en place d’un prévisionnel de trésorerie à 13 semaines
• Analyse de rentabilité par activité / produit
• Réduction des coûts et restructuration opérationnelle
• Gestion des échanges avec banques, actionnaires et conseil d’administration
• Préparation d’un mandat ad hoc, d’une conciliation ou d’une sauvegarde si nécessaire
• Déploiement d’un reporting de crise pour transparence totale

Livrables types

• Flash report 72h
• Plan de trésorerie quotidien / hebdomadaire à 13 semaines
• Plan de retournement et de transformation structuré
• Communication financière pour les investisseurs
• Scénarios de retournement court/moyen terme
• Reporting pour comités de crise

Conclusion : deux logiques, un même rôle stratégique

Le DAF à temps partagé est un accélérateur en phase de croissance et un stabilisateur en phase de retournement.
Dans les deux cas, il agit comme un partenaire stratégique, garant de la qualité des décisions financières, de la maîtrise du cash et de la crédibilité de l’entreprise auprès de ses partenaires financiers.

Pour les dirigeants, DAF et investisseurs, le temps partagé n’est plus une externalisation ; c’est un levier stratégique pour piloter la performance, anticiper les risques et sécuriser l’avenir.